نسب الربحية المرتبطة بالاستثمارات
نسب الربحية المرتبطة بالاستثمارات
نسب الربحية المرتبطة بالاستثمارات
– نسب الربحية المرتبطة بالاستثمارات
Profitability Ratios Related to investment
و تسمي بنسب العائد على الاستثمار (Return on Investment (ROI وهي نسب مختلطة يتم الحصول على بنودها من قائمتي الدخل و قائمة الوضع المالي .
و هي نسب تربط بين صافي الربح و بين الأستثمارات , وتأخذ هذة الاستثمارات مفاهيم مالية عدة و هي :– الأصول , حقوق الملكية , و رأس المال .
1- نسبة صافى الربح إلي الأصول Net profit to Assets Ratio
و تعرف بالعائد على الأصول ROA و تعبر هذة النسبة عن العلاقة بين صافى الربح و الأًصول , و تأخذ هذة النسبة الصيغة التالية :
العائد على الأصول = صافى الربح / مجموع الأصول
و يجب الإشارة إلي هنا إلي هناك من يري أن نسبة العائد على الأصول يجب أن تكون بالصيغة التالية إذا أردنا أن نحكم بشكل دقيق على كفاءة الإدارة فى أستغلال أصولها لتحقيق الأرباح =
العائد ع الأصول = صافى الربح قبل الفوائد و الضرائب EBIT / مجموع الأصول
حيث أن الفوائد و الضرائب تدفع من الارباح التي تنجح إدارة المنشأة فى تحقيقها بقي أن نقول أن هناك من يتحفظ على أستخدام هذة النسبة للحكم على عائد الاستثمار كون المقام فيها هو إجمالي الأصول , و حيث يتكون هذا الإجمالي من خليط من البنود تتحدد قيمة كل بند منها أو كل مجموعة بنود طبق أسس أو قواعد محاسبية مختلفة عن بعضها البعض و هو ما يضعف النسبة لذا يفضل أصحاب هذا الرأي قياس العائد على الأستثمار من خلال نسب العئد على حقوق الملكية و العائد على رأس المال .
2- نسبة العائد على حقوق الملكية Return on Equity Ratio
هي نسبة من نسب الربحية المرتبطة بالاستثمارات حيث يتم بموجبها الربط بين صافى الربح المتحقق خلال فترة ما و بين حقوق الملكية لنفس الفترة , و تأخذ هذة النسبة الصيغة التالية :
العائد على حقوق الملكية = صافى الربح / حقوق الملكية
= (صافى الربح – توزيعات الأسهم الممتازة ) / حقوق الملكية أو متوسط حقوق الملكية
3- العائد على رأس المال المستثمر Return on Capital Employed
و يتم بموجب هذة النسب الربط بين صافى الربح و رأس المال المستثمر و تتخذ النسبة الصيغة التالية :
العائد على رأس المال المستثمر = صافى الربح / رأس المال المستثمر
و يقصد برأس المال المستثمر كل الأموال المتوفرة ف�� المنشأة سواء تلك التي يوفرها أصحاب المنشأة (رأس المال) أو المقرضيين ( الألتزامات الطويلة الأجل ) حيث تقيس النسبة كفاءة الإدارة فى أستغلال هذة الأموال و يحتسب رأس المال المستثمر Capital Employed بإحدي الطريقتين :
إما بجمع الالتزامات الطويلة الأجل و حقوق الملكية أو بجمع صافى رأس المال العامل إيل صافى الأصول الثابتة , و هنا يقوم المحلل المالي باحتساب هذة النسبة على صعيد المنشأة لسنوات متعددة أو بمقارنتها بمثيلاتها من المنشآت للحصول على نتائج قياس أًفضل …
Source: نسب الربحية المرتبطة بالاستثمارات – مدونة المناهج السعودية
